Что ждать от золота в 2023 году — прогноз падения от аналитиков

Что ждать от золота в 2023 году — прогноз от аналитиков

«В условиях стагфляционного шока золото является В условиях стагфляционного шока золото является переоцененным активом-убежищем» — так комментирует ситуацию американский банк . Стоит отметить, что аналитики считают роль облигаций как защитного актива сомнительной, все-таки мы находимся в условиях высокой инфляции.
 

Если говорить более детально, то было отмечено, что события в Украине имеют значительные последствия для цен на сырье, а это может привести к стойкому инфляционному шоку. Сейчас на экономике США последние политические события отразились не так ярко, потому что торговые потоки между странами невелики. Но аналитики выделяют косвенные последствия, которые могут сыграть свою роль, так как «сбои в цепочках поставок будут оказывать побочный эффект на экономику, а инфляция также, вероятно, будет действовать как налог на потребителей»

Американский банк TD

«Геополитическая напряженность вряд ли поменяет планы ФРС вывести ликвидность с помощью количественного ужесточения, если инфляционные ожидания покажут признаки ослабления, однако если шок повлияет и на настроения потребителей, то ФРС придется балансировать между своими целевыми показателями безработицы и инфляции», — комментируют специалисты.

Heraeus Precious Metals в феврале также высказал свое мнение, в котором четко обозначил, что ужесточение денежно-кредитной политики маловероятно отразиться на золоте негативно. Эксперты призывают посмотреть как росло золото в цене в зависимости от повышения ФРС ключевой ставки. Скачок происходил примерно в течение следующих 6-12 месяцев.

➥ Ставки повышались в в 1986, 1999, 2004 и 2015 годах, золото также показывало стабильный прирост на 10-20% в течение следующих шести месяцев.

➥ 1983 и 1994 года — исключение, в этот период цена упала более чем на 11% и 3% соответственно.

Цены на золото в 1992-2015 годах

Специалисты также обращают внимание на базовую инфляцию в США. Она включает не только продукты питания и энергию. На январь 2022 года инфляция составила 6%. Эта ситуация не только ростом цен на сырьевые товары. 

«Золото выглядит недооцененным по сравнению с реальными процентными ставками, и это может поддержать высокие цены на золото даже без его роли защитного актива при текущей геополитической напряженности», — комментируют ситуацию специалисты..

Канадский банк Scotiabank в своем долгосрочном прогнозе по золоту называет такие цифры: в среднем в 2022 году драгметалл будет стоить $1 950 за унцию.

С интересным мнением выступили аналитики австралийского банка ANZ. Они считают, что к концу декабря золото подешевеет до $1 600 за унцию, а его средняя цена за год составит $1 725. Золото и дальше будет падать, говорят эксперты. В 2023 году оно достигнет новой цифры — $1 400.

Цены на золото сентябрь-октябрь 2022 года

Еще одно предположение от экспертов из Schroder Investment Management Australia. Они в начале марта давали более оптимистичный прогноз по золоту. Джеймс Люк, управляющий фондом, высказал мнение, что «до эскалации конфликта мы уже видели признаки институционального спроса на золото как на инструмент хеджирования».

Что удивительно, в марте 2022 года рейтинговое агентство Fitch повысило прогноз цены золота на 2022 год с $1 700 до $1 900 за унцию. Также изменили цифры и на грядущий, 2023 год: с $1 650 до $1 900. Конфликт между Россией и Украиной называется главным фактором изменения цены золота. На цену также влияет монетарная политика ФРС США, доходность казначейских облигаций и укрепление доллара, отмечает агентство.

Если вспомнить последний рекорд цены на золоте, то следует отметить август 2020 года. Тогда цена на золото составила $2075,47. Примерно такие же цифры мир увидел в начале 2022 года, а затем они снизились во втором квартале.

Цены на золото, октябрь 2022 года

Что говорят российские специалисты?

«Стоимость золота имеет обратную корреляцию с долларом, потому что и золото, и доллар — это резервные инструменты. Когда растет индекс доллара, цена золота в долларах падает. Надо напомнить, что золото как инвестиционный инструмент не предполагает выплату купонов или процентов. Поэтому спрос на золото падает, когда реальные доходности облигаций США (номинальные минус инфляция) выходят в положительную зону. Это комментарий по ситуации от Андрея Опарина, замруководителя департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций».

Офис Тинькофф Банка в Москве